Analisis Perbandingan Kinerja Portofolio Saham dengan Metode Mean Varian Satu Kendala dan Dua Kendala
DOI:
10.29303/jm.v6i2.7258Published:
2024-12-24Downloads
Abstract
Pembentukan portofolio saham yang efesien dapat dimaknai sebagai memaksimalkan keuntungan yang sebanyak-banyaknya seraya meminimalkan resiko kerugian yang mungkin terjadi. Risiko dapat diatasi dengan diversifikasi. Portofolio saham dengan metode efesiensi mean varian berasumsi agar seorang analis saham berinvestasi pada saham yang memiliki risiko bukan yang bebas risiko (risk free asset) dalam portofolionya. Metode efisiensi mean varian pada portofolio investasi didefinisikan sebagai portofolio yang memiliki variansi yang minimum diantara keseluruhan kemungkinan portofolio yang dapat dibentuk, pada tingkat mean expected return yang sama. Metode efiensi mean varian dapat diperluas dengan satu, dua dan banyak kendala/konstrain dalam penentuan bobot portofolio yang optimal. Pada artikel ini penulis menganalisis dan membandingkan performa portofolio satu dan dua kendala. Simulasi performa kinerja portofolio diberikan dengan data saham di Bursa Efek Indonesia yaitu saham dengan kode INTP, SMBR, SMGR dan SMCB. Dari hasil pembobotan saham dengan satu kendala diperoleh hasil INTP -0.118095805, SMBR 1.139563744, SMGR 0.122266351 dan SMCB -0.143734289 sedangkan untuk portofolio dengan dua kendala diperoleh hasil pembobotan INTP 3.4707887, SMBR 1.903454601, SMGR -3.877195164 dan SMCB -0.497085853. Terlihat SMBR selalu positif dan cukup besar pembobotannya yakni dengan satu kendala 1.139563744 dan dua kendala 1.903454601. Artinya saham ini kita memberikan bobot cash dalam investasinya tanpa pinjaman.
Keywords:
portofolio optimal; saham; diversivikasi; risk free assetReferences
Aziz, R. M., & Saepudin, D. (2023). Optimasi Portofolio Saham IDX30 Menggunakan Metode Mean-Variance dengan Shrinkage dan L1-Regularization. 10(5), 4953–4959.
Bangun, D. H., Anantadjaya, S. P., & Lahindah, L. (2012). Portofolio Optimal Menurut Markowitz Model Dan Single Index Model : Studi Kasus Pada Indeks Lq45. JAMS - Journal of Management Studies, 01(01), 70–93.
Dramutia, A., & Rosha, M. (2024). Analisis Perbandingan Metode Mean Gini dan Mean Variance dalam Pembentukan Portofolio Optimal pada Saham Perusahaan Kesehatan. 9(1), 70–79.
Ermis, M., Rasuli, M., & Rokhmawati, A. (2020). Analisis Perbandingan Kinerja Portofolio Optimal Markowitz Model dan Treynor Black Model pada Saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi KIAT, 31(1), 29–35.
Hasbiah, S., Anwar, A., & Bado, B. (2022). Model Markowitz Dalam Keputusan Investasi Saham Pada Index Lq45 di Bursa Efek Indonesia. JEKPEND: Jurnal Ekonomi Dan Pendidikan, 5(1), 69. https://doi.org/10.26858/jekpend.v5i1.24709
Indriasih, D., Mubarok, A., Yunita, E. A., & Fajri, A. (2022). Review Literatur Pengujian Empiris Model Pembentukan Portofolio Optimal “Mean-Variance Markowitz.” Jesya, 5(2), 2336–2344. https://doi.org/10.36778/jesya.v5i2.843
Iqbal Ngamar, A. (2022). Pembentukan Portofolio Dengan Menggunakan Metode Mean Variance dan CM-Estimasi (Constrained M-Estimates) (Studi Kasus Saham IDX30).
Nurani, L., & Qudratullah, M. F. (2016). Analisis Portofolio Syariah Optimal Menggunakan Model Mean Variance Efficient Portofolio (MVEP) Dengan Pendekatan Data Envelopment Analysis (DEA). Jurnal Fourier, 5(1), 41. https://doi.org/10.14421/fourier.2016.51.41-47
Primajati, G. (2018). Analisis Portofolio Investasi Pada Saham Lq45 Dengan Metode Mean Varian Satu Konstrain. Jurnal VARIAN, 1(2), 22–29. https://doi.org/10.30812/varian.v1i2.68
Primajati, G., & Ahmad, A. (2018). A Analisis Portofolio Investasi dengan Metode Mean Varian Dua Konstrain. In Jurnal VARIAN (Vol. 2, Issue 1, pp. 24–30). https://doi.org/10.30812/varian.v2i1.319
Primajati, G., Amrullah, A. Z., & Ahmad, A. (2019). Analisis Portofolio Investasi dengan Metode Multi Objektif. Jurnal Varian, 3(1), 6–12. https://doi.org/10.30812/varian.v3i1.476
Setiamy, A. A., & Deliani, E. (2019). No 主観的健康感を中心とした在宅高齢者における 健康関連指標に関する共分散構造分析Title. 2, 5–10.
Suryanto. (2015). Perbandingan Kinerja Portofolio Saham Optimal Yang Dibentuk Dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal Dan Model Korelasi Konstan Pada Indeks Pefindo25. Program Studi Administrasi Bisnis, 1–15.
Susilowati, M., Rahmawati, R., & Prahutama, A. (2016). Analisis Kinerja Portofolio Optimal Dengan Metode Mean-Gini. Jurnal Gaussian, 5(3), 497–504.
Wulandari, D., Ispriyanti, D., & Hoyyi, A. (2018). Optimalisasi Portofolio Saham Menggunakan Metode Mean Absolute Deviation Dan Single Index Model Pada Saham Indeks Lq-45. Jurnal Gaussian, 7(2), 119–131. https://doi.org/10.14710/j.gauss.v7i2.26643
Yahoo Finance! http://www.finance.yahoo.com.
License
Copyright (c) 2024 Gilang Primajati Gilang, M. Gunawan Supiarmo
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
